江怡曼
逛超市、看电影、吃饭这些小额消费，只需要将银行卡像 公交卡一样在pos机上“刷”一下，然后再输入自己的指纹，不用几秒钟，这笔支付便可以完成。
随着央行推进用更具科技含量的金融IC卡替代原先的磁条卡，这一切将在不远的将来逐渐实现。
近日，央行发布《关于推进金融IC卡应用工作的意见》（下称《意见》），决定在全国范围内正式启动银行卡芯片迁移工作，“十二五”期间将全面推进金融IC卡应用，以促进中国银行卡的产业升级和可持续发展。
“金融IC卡的安全系数要远远高出磁条卡，对国内支付交易安全有重要影响。”中投顾问宏观经济研究员马遥接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。
申银万国认为，此番央行金融IC卡升级的存量需求约为210亿元，考虑更换和挂失，平稳期每年增量需求40亿元左右。金融IC卡升级带动的软硬件升级市场总需求超过500亿元。
金融IC卡全面登场
据了解，《意见》就IC卡发行、受理环境改造提出了时间表，其中明确要求2011年6月底，工行、农行、中行、建行、交行和招商、邮储银行应开始发行金融IC卡。
中信证券研究部通信组研究员宫俊涛认为，不同于之前的市场传言，此次金融IC卡推出有了明确的官方表态，并给出了详细的时间表，这意味着该市场正式启动。
华泰联合证券分析师戴志锋认为：“此次的推进计划超预期，推进的时间表也要快于之前预期。”
“金融IC卡的优点，一方面当然是具有更高的安全性，另一方面在于它能涵盖包括社保、指纹等更多种信息。”马遥表示。
据了解，磁条卡容易被复制，而IC卡采用芯片级密钥，在安全上更有保障。此外，磁条卡一般只能刷卡使用，而IC卡有可交互性等多种优点。
那么，对用户而言，是否需要立刻将原有的磁条卡更换成IC卡？
“金融IC卡的推广是指长时间淘汰原有的磁条卡，并不是短时间内将原有的磁条卡全部换掉，原来的磁条卡可以继续使用，只是在新办和补办环节代替原来的磁条卡。”马遥表示。
据了解，目前市面上流通的银行卡主要分为贷记卡和借记卡，其中贷记卡的有效期一般是5年，所以市面上流通的贷记卡最多将在5年内被基本替代，而借记卡由于没有年数限制，可能会在较长时间内存在。
事实上，金融IC卡的推广除了带来更多便利的同时，也不可避免地带来相关费用的提升。分析人士认为，新增资本支出包括IC卡购买、ATM机和POS机的升级等。
“如果实现全面更换的话，在不包括其他因素的情况下，初步估算每年新增办卡量将达5000万张，再加上ATM机的改造，银行每年将多出50亿元左右的额外成本，这时候银行很可能会考虑将这部分费用转嫁给消费者。”马遥表示。
而此前金融IC卡的成本均由银行承担的。资料显示，从2005年开始，银行试发行金融IC卡，现存世面上的24.15亿张银行卡中有3.7%是金融IC卡。
华泰联合证券认为，银行推广IC卡每年需要新增的资本支出金额不大，对银行利润的影响甚微。预计推广初期主要是大型银行参与，中小银行不会大规模参与。
卡商将享制度性红利
尽管谁来“买单”尚无定论，但不可否认金融IC卡的推广将为整个行业和业内公司带来利好。
“在政策的推动下，国内金融IC卡产业将全面受益。包括芯片设计、封装、测试与软件系统、金融读写机具等在内的产业链都是受益者。”马遥表示。
宏源证券电子行业分析师李坤阳也表示，金融IC卡的全面启动将对相关上市公司构成长期利好。这一时期最少5年，并将于2011年中期开始体现在上市公司报表上。
据了解，整个金融IC卡产业链包括芯片设计、芯片制造、芯片封装、制卡（包括软件和个性化）等多家上市公司。如果算上读卡机具，还包括POS厂商和ATM机厂商。记者了解到，由于市场规模的原因，分析人士表示更看好数量庞大的IC卡相关企业。
数据显示，截至2010年年末，全国累计发行银行卡24.15亿张，仅这些存量卡的更换就将给IC卡带来很大市场需求。
“从产业链的受益时间判断，卡商最先受益，而随着国产化率的提高，国内芯片设计商也将加速受益，至于终端厂商则必须向支付平台升级才能获得更大发展。”申银万国分析师王华认为，卡商享受相对固定的制度性红利，首先且直接受益于金融IC卡升级。
事实上，磁条卡时期四大卡商恒宝股份（002104.SZ）、金邦达、北京中钞、捷德共占据90%左右市场份额，而由于体制关系，国内卡商的毛利率历史上比较稳定，维持在40%~50%，成本很透明，所以唯一的变数是份额。
基于恒宝股份在金融磁条卡领域的市场地位，公司有望获得未来金融IC卡25%的市场份额。此外，在通信领域份额居前的东信和平（002017.SZ）也有一定优势。
芯片及硬件厂商也有机会
记者了解到，从上述产业链入手的话，另外三大环节也值得投资者关注和挖掘。
在芯片生产商环节，大唐电信（600198.SZ）和晶源电子（002049.SZ）均是不错的投资标的。大唐电信旗下大唐微电子的智能卡芯片在通信领域应用广泛，已研发出金融IC卡芯片。晶源电子旗下子公司研制的智能卡芯片在通信、市政等领域具有较为广泛的应用。
而东海证券通信设备行业分析师康志毅表示，除了IC卡产业链条上的公司将会实质性受益之外，下游的ATM终端机与POS机也将会重新更新，但带来的业绩增长目前无法估量。
POS机相关公司主要有新国都（300130.SZ）、证通电子（002197.SZ）和新大陆（000997.SZ）等。其中，新国都被认为是国内成长性较好的POS机厂商；证通电子除了在E-POS市场份额较高之外，还有银行自助终端和加密键盘等产品；新大陆的业务范围则包含了POS机、二维码自动识别软件、行业应用软件及系统集成开发等。
